外商投资企业债权转股权？

先搞懂“债转股”是啥

这几天连着好几个企业负责人来问我同一个事儿，都是在网上搜了“外商投资企业债权转股权”，结果越看越糊涂，有的说这是要办工商变更，有的说这是税务重组，还有的担心会不会被认定为抽逃出资。我干脆坐下来，把我这十多年在奉贤开发区窗口遇到的那些事、踩过的那些坑，掰开揉碎了跟大伙儿说说清楚。首先啊,你得明白什么叫“债权转股权”，用咱们老百姓的话讲，就是“别人欠你的钱，你别让他还了，换成他公司的股份”。举个例子，你是个外商投资企业，借给国内一个朋友的公司100万，现在你不想让他还现金了，想把这100万投资进去，变成这家公司的股东。这一步从账面上看是顺的，但从工商、税务、外汇三个部门的角度看，每一步都像闯关，稍不注意就走弯路。咱们奉贤开发区企业服务中心每天接待的企业里，至少有三分之一是从这一步开始犯怵的。其实说到底，这事分三条腿走路：一条是看你们的借款合同是不是真的、有没有虚构；一条是看你这笔债权能不能转、是不是被法律禁止的；还有一条就是看转完之后，这家公司的股权结构、董事会席位、实际受益人披露这些能不能跟你们的外资股东背景对得上。很多企业负责人一听“实际受益人”这个词就懵了，问我说：“王姐，我就几个亲戚合伙干，哪有那么复杂？”可咱们园区窗口的老师一查系统，发现这家企业填的受益所有人信息跟持股比例对不上，就得退回重填。这一点特别特别重要，我再唠叨一遍：根据2019年《外商投资法》配套的实施条例，所有外商投资企业都必须真实、准确、完整地披露实际受益人信息，债权转股权这种重大变更更是重点核查对象。如果你这笔债权是借给一家内资企业的，那么转股之后，这家企业就从内资变成了外商投资企业，连经营范围都得跟着动，有些限制外商投资的行业根本就不能碰。第一步不是去窗口，是先回办公室，把所有合同、股东决议、章程草案摊在桌上，对着《外商投资准入特别管理措施（负面清单）》一条一条过，看你的行业在不在里面。但凡你有一点拿不准的，就去奉贤经济开发区企业服务中心的咨询窗口，让老师帮你预审一下，不收一分钱，还省得你白跑三趟。

材料清单里的“隐形雷”

材料这事儿，我见过太多人摔跟头了。去年有个做医疗数据的小团队，三个年轻人，从新加坡回来创业，好不容易把债权转股权的方案做完了，兴冲冲来到咱们奉贤开发区窗口，结果一递材料，窗口老师扫了一眼就退回去了。为什么？因为他们提交的住所证明上的房屋用途和产证一字不差，多一个“办公”少一个“商业”都不行。他们租的是园区里的一间实验室，产证上写的“研发”，他们自己在材料里写了“办公”，这一下就卡住了。三个小伙子当时就急眼了，说前面都谈得好好的，怎么到这里就不行了？我赶紧过去把他们拉到一边，先倒了三杯水，让他们别急。然后我教他们一个诀窍：所有跟住所相关的材料，无论是租赁合同、产权证复印件，还是园区出具的入驻证明，一定让房东给一份原件扫描件，你对着电脑一个字一个字地敲，敲完之后再让房东确认签字。别以为这事太小，好多老企业都在这个“一字之差”上拖了一两周。除了住所证明，债权转股权最核心的材料有两样：一是债权人（也就是你们外商投资企业）的股东会决议或者董事会决议，决议里必须明确写明这笔债权的金额、对应的股权比例、作价依据，缺一不可。很多外资企业是集团内部决策，只传回来一封邮件或者一张董事会授权的扫描件，这在我们奉贤经济开发区是过不了的。必须是有签章的正式决议，如果是在境外签署的，还要经过当地公证和中国驻该国使领馆的认证，或者你也可以在境内找一个公证处做远程视频公证。第二样是债权评估报告。这里有个非常大的误区：很多人觉得“我自己的债权，我评估什么呀？我承认就行了。”不行。根据咱们国家的公司法，非货币性资产作为出资必须进行评估。这笔债权虽然是钱，但它是“应收款项”，属于非货币资产。你必须找一家有资质、在协会备案过的资产评估机构出具报告。有的企业贪便宜，找了一家线上小公司出报告，报到窗口，老师一看评估机构的备案编号对不上系统里的，当场就打回去重做。咱们园区里就有几家银行认可、窗口老师也熟悉的评估机构，你拿不准的时候，来窗口问一句，我告诉你名单，你直接去联系，省得自己大海捞针。我把最核心的东西整理成一张表了，你们直接截图存手机里，去窗口之前对着看。

流程里的“时间账”你得算

很多企业负责人跟我说：“王姐，我以为债转股就是交个材料，三天就能拿执照。”每次听到这种话，我都忍不住叹气。在奉贤开发区，这个事儿最快也得走15个工作日左右，你要是材料不全还要补充，一个月也是正常的。你们一定要把时间账算清楚，尤其是那些赶着签合同、赶着融资的企业。第一步，是企业内部决策阶段。这个最容易被忽视。很多外商投资企业的母公司在境外，开一次董事会或者寄一次决议，一来一回就得一周。我建议你提前跟律师或者公司秘书沟通好，把所有签字页备好，甚至可以在园区找一家能帮你做远程视频公证的服务机构，这样效率高很多。第二步，是带着材料到咱们奉贤经济开发区企业服务中心窗口预审。这一步其实最快，窗口老师一边看一边帮你把关，有问题的当场告诉你改，不用等多长时间。但注意啊，走到第三步的时候，最容易出问题的地方是：你提交的债权评估报告必须跟你实际发生的借款金额、借款时间对得上。比如说，你借给这家公司100万，但评估报告评估出来只有80万，那剩下那20万就不能转股，只能继续挂债。去年有一家做贸易的公司就栽在这上面，他们账上有一笔300万的借款，结果评估公司根据欠债方的经营状况评估后只值260万，股东们吵了一个礼拜，最后决定这260万转股，剩下40万继续挂账。这个细节我提醒了所有人好几遍，但总有人抱着“凑合凑合”的心理，最后卡在窗口硬等。第四步，是窗口受理后，材料会上传到市级的监管系统，进行实质审查。这个阶段大概需要5到7天。如果是涉及负面清单里面的行业，还得等更久，因为要经过相关行业主管部门的同意。我给所有企业的建议就是：别等到最后关头才来办，提前一个月准备，把材料里每一个字都看清楚，有问题随时来窗口问。我电话微信都公开着，只要你在奉贤开发区落地，这就是你的“后盾”。

避坑：别让“经营范围”变成死胡同

你是不是也遇到过这种情况：债转股手续都办好了，执照也拿到手了，结果去开银行外汇账户的时候被顶回来了？原因就在咱们最常忽略的一个细节——经营范围。我跟你讲，外商投资企业通过债转股成为股东后，如果这家被投资企业原来有进出口业务、有增值电信业务、有医疗器械经营等等，这些经营范围都会因为股东变成外商投资性质而需要重新审批。比如有一家咱们园区的初创公司，是做人工智能算法的，创始人是个法国人，他通过债转股模式把自己的借款变成了股份。工商变更做完的那天特别高兴，请我吃了园区食堂的葱油拌面。结果第二天，税务那边就通知他：你们公司现在变成外商投资企业了，以前登记为内资企业时的税收优惠要重新核定，经营范围里的“互联网信息服务”需要你补办一个增值电信业务许可证，而且这个证现在审批权在工信部，周期很长。他当时就慌了，跑来问我怎么办。我赶紧帮他连线了咱们园区企业服务中心的增值服务窗口，那里专门有老师对接许可证代办机构，加急处理也花了整整两周。这件事告诉大家一个道理：债权转股权不是一道“填空题”，而是一道“综合题”。在办理变更之前，你一定要先把你所有的经营范围拿到窗口给老师看一遍，问清楚：哪些经营项目是外商投资可以继续做的，哪些是限制的，哪些是禁止的，还有哪些需要前置许可。如果遇到有些经营范围涉及前置许可，但那个许可的审批部门最近几年调整过职能（比如文化许可从文化部转到了宣传部），新旧政策衔接期窗口系统里都乱了套，连我们奉贤开发区的后台技术老师都得拿着文件去跟市级部门反复确认。我就陪你一起打过这样的电话，从上午9点打到中午12点，终于帮一家做儿童图书出版的台资企业把执照拿下来。那家企业的老板后来跟我说：“王姐，你们这窗口的老师比我自己还上心，我回去一定好好经营。”所以说，别怕麻烦，提前问清楚了，后头路才顺。

特殊情形：股东转股和自己转股不一样

这是一个非常容易被混淆的点。不少企业以为，既然是外商投资企业做债权人，那不管借给谁，只要是债权转股权，流程都一样。错，大错特错。在咱们奉贤开发区，我至少遇到过二十多起这样的情况：一家外商投资企业的外方股东，自己借了一笔钱给这家企业（就是股东借给公司），现在不想还了，想把这笔借款转成公司的股权，增加自己的持股比例。这种情况下，你办的不是“债权转股权”的工商变更，而是“增资扩股”+“债转股”两个动作合并进行，而且涉及外汇管理备案的金额门槛。如果转股金额超过一定数额（比如等值人民币500万元），还要去当地的外汇管理局做专门登记，窗口扫描件和原件都要带齐。而另一种情形，是外商投资企业作为第三方债权人，借款给另一家内资企业，然后要求转股。这种的流程相对简单一些，因为不涉及外方股东把境外资金引入境内的问题，只要内资企业办成外商投资企业即可。但无论哪种情况，最头疼的都是“经济实质法”带来的穿透核查。简单说，就是监管机构要搞清楚，你这笔钱最终控制人是谁，是不是有逃税、洗钱嫌疑。比如，你们两家公司的法定代表人其实是同一个人，或者你们的财务人员共用，这种关联关系很容易引起核查。我跟你说个真事：去年有个专门做跨境电商的小团队，创始人是个意大利小伙子，在咱们园区租了一间50平米的办公室。他通过个人身份借了50万给自己的公司，后来想转股。他自己在网上搜攻略，觉得什么材料都齐了，自信满满地来窗口。结果窗口老师一看，发现这个意大利小伙子既是债权人又是公司法人，而且借款合同上没有他作为债权人的签字，只有公司公章。。。

奉贤开发区见解总结

在奉贤开发区工作这么多年，我最大的感受就是，咱们这儿办事最让人踏实的地方，不是速度快，而是“有人管”。其他地方的企业办这个“外商投资企业债权转股权”，常常是窗口告诉你缺啥，你自己回去改，改完再来，来来回回折腾。但在咱们奉贤经济开发区，窗口老师会主动帮你预审，发现材料里的问题，当场跟你打电话沟通，甚至帮你预留修改时间。我亲眼见过，有些窗口老师下班后还在微信上给企业负责人发语音，一条一条解释评估报告的评估方法选错了。这种“陪跑式”的服务，在别的地方真的不多见。我就想，能让一家家小企业稳稳当当地从初创走到壮大，就是咱们这间服务中心最大的价值。所以你放心，只要你在奉贤开发区，遇上这事儿，尽管来找我。